钻石趋势：俄罗斯对投资钻石的需求正在增长

分析人士称，交易量已达每年四百五十亿卢布，收益率从百分之三到百分之五之间。在地缘政治不确定性加剧的情况下，投资者正转向永恒资产。今年以来，黄金价格屡创新高，促使市场参与者寻求其他有利可图的投资选择，而宝石迅速吸引了他们的目光。俄罗斯财政部副部长阿列克谢·莫伊谢耶夫也助长了人们对这类投资的兴趣，他建议俄罗斯人将储蓄投资于钻石等产品。

«要开始仿效钻石趋势！»

2022年10月，俄罗斯政府采取关键举措，取消个人购买钻石的增值税，此举迅速提振了投资钻石市场。钻石不再仅仅是奢侈品，而成为一种成熟的金融工具。不久之后，俄罗斯民众也开始可以通过国内银行进行钻石交易。

此外，莫斯科交易所同时推出了两个专门的钻石指数——这进一步证明，这种以前很另类的工具已经认真地进入了国民储蓄领域。

然而，仅仅是监管变化还不足以引起对«女孩最好的朋友»的兴趣。在地缘政治不确定性增加的背景下，对宝石的需求显着增加。 传统上，黄金被认为是在这样一个时期投资的«避风港»，然而，在其价格破纪录的情况下，许多公民已经注意到钻石投资。 俄罗斯联邦财政部副局长莫伊谢耶夫·阿列克谢 (Moiseev Aleksei)在9月份的采访中建议俄罗斯人保留他们的资金，包括在这些宝石中，这些宝石肯定比以前公民以美元计算的常见储蓄

莫伊谢耶夫跟RT電視台讨论时提出：«我们正在开发的第二个领域[第一个是黄金 – 编后语]是投资钻石。投资钻石已免征增值税，而且也可以用于储蓄。我们相信这是永恒的投资。至于那些文件[美国美元 – 编后语]，如今被接受，明天可能就被拒绝了»。

需要提醒的是，投资级钻石是指由天然钻石培育而成的宝石，这些天然钻石由于产量下降，供应有限或正在减少。实验室培育钻石（即人工合成钻石）不属于投资级。然而，只有专业的宝石学家，即此类宝石的专家，才能区分人工合成钻石和天然钻石。

一个普通人不会注意到两个外部相似的石头之间的任何区别，这些石头看起来与未经训练的眼睛相同。同时，投资钻石具有二级流动性-制造商承诺随时以市场价值从买家手中买回。另一件事是，她可能会犹豫。比如，人造钻石在宝石市场上出现后，由于对天然钻石的需求下降，天然钻石的价格也随之下降。

心爱石头的锋利边缘

由于投资钻石市场的特殊性，投资钻石并不是一件容易的事，而且有明显的优点和缺点。

据 «自由金融全球»公司首席分析师米尔恰科娃·娜塔莉娅 (Milchakova Natalia)称，此类投资的优势在于：首先，钻石不会像卢布矿藏那样随着时间推移而贬值。此外，天然钻石在全球范围内日益稀缺，钻石矿藏正在枯竭，而需求依然强劲，这意味着钻石价格会随着时间的推移而上涨。

其次，钻石很容易买卖，与金条或非个人金属账户不同，钻石不仅可以在具有特殊许可证的银行出售，而且可以在不同的地方出售—从制造商，拍卖，如果它是 第三，钻石与金条不同，易于存放。

俄罗斯普列汉诺夫经济大学可持续发展金融系教授戈尔季延科·米哈伊尔 (Gordienko Mikhail)继续对话， «投资钻石的优势在于获得可靠的实物资产，不依赖于基础设施，如能源，如加密货币。 宝石可以在物理上感觉到，它独立于财政资源流动的堵塞或限制。 石头是相当液体，特别是如果他们有国际证书。 此外，这样的资产是保密的，因为如果您没有系统地进行交易，您将不需要声明»。

Finam投资公司战略总监卡巴科夫·雅罗斯拉夫 (Kabakov Yaroslav)表示，国内宝石市场正遭受结构性问题的困扰，主要原因是缺乏专业知识。他在国家新闻服务10月份的新闻发布会上说，«世界正经历一场真正的变革：合成钻石正迅速取代天然钻石，尤其是在珠宝领域。过去，一枚镶嵌大钻石的订婚戒指价值数万美元。如今，一颗类似的实验室培育钻石价格仅为天然钻石的十分之一。在俄罗斯，已经涌现出一些提供精美合成钻石珠宝的知名品牌。然而，要辨别盒子里装的是天然钻石还是实验室培育的仿制品却极其困难»。据他介绍，在缺乏透明标准和独立认证的情况下，即使在着名的珠宝店购买也会变成彩票。 谈论这种石头的投资价值是大大夸大了。 分析师认为，在俄罗斯市场，这一细分市场不仅有风险：对于私人投资者来说，它接近灾难。

米尔恰科娃说明，在购买钻石时，没有经验的投资者很容易犯错误，成为欺诈的受害者，或者仅仅是他们自己对这个市场的具体情况一无所知，所以在购买钻石时，你需要一位你信任的有经验的顾问，而且必须始终要求卖方出具证明钻石真实性的证书。 因此，在购买此类资产时，应立即考虑到高交易成本，其中包括交易平台佣金，评估成本，认证等。

第二个主要缺点是钻石价格上涨缓慢，出售先前购买的投资钻石的利润通常每年不超过百分之五，因此在这种情况下，卢布存款要理想得多。股市专家解释说，«天然石材的价值受到现代技术的压力»。

«经纪服务世界投资»的专家斯米尔诺夫·安德烈 (Smirnov Andrei)认为，合成钻石越来越多地被用作天然钻石的替代品。 同时，人造类似物可以比具有相同纯度和颜色的天然类似物便宜十倍。

高准入门槛

投资钻石的第三个缺点是，与存款或证券不同，钻石不会以利息或股息的形式提供有保障的收入。您只能通过出售钻石以获得尽可能高的利润来创造收益。

米尔恰科娃提出：«要想从这类投资中赚取大笔利润，您需要投资价值从八十万到一百万卢布甚至更高的钻石，因为这是大颗宝石的价格；出售小颗钻石无法获利。更确切地说，您可以出售一枚镶嵌着价值低于十万卢布的小颗钻石的戒指，但收益会非常微薄»。

但也有更大胆的分析。 因此，根据最大银行的专家，建议从两百万卢布开始投资。

戈尔季延科警告 ：«较低的石头成本可能表明平均质量，这将是一个确定和有问题的参数时，销售»。但这还不是极限。斯米尔诺夫表示，投资实物钻石的金额不应少于从两百万到三百万卢布，因为高额佣金和价差（买入价和卖出价之间的差价 – 编后语）会蚕食掉所有潜在利润。本工具在投资组合中的占比不得超过百分之五。因此，投资组合规模必须至少为五千万卢布。

需要再次强调的是，投资期限预计至少为3-5年。对于金额小于此范围的投资，更明智的做法是考虑流动性更好、价差更小的替代投资，例如黄金和其他贵金属。

需要注意的是，在俄罗斯目前的经济环境下，投资钻石的收益无法取代银行存款。

斯米尔诺夫直截了当地说，«考虑到相关的交易成本和完成交易的截止日期，似乎不可能用钻石投资取代银行存款。钻石是储蓄而不是增加资本的长期工具。存款通常是一种以无风险利率自由流动资金的短期和中期投资方式»。

因此，投资和购买投资型钻石是不同的资本管理工具，不能互相替代。它们各有其用途。

奢华的迷人光泽

然而，有了合适的资本、尽职调查和投资人才，钻石的盈利能力可以超过最疯狂的预期。根据金融家和投资顾问费曼·伊戈尔 (Fineman Igor)的评估，对这些宝石的投资可以使投资于它们的资金增加近三分之一。然而，只有一个条件：如果我们谈论的是一个真正«正确»的钻石和五到十年的投资期限。

专家在国家新闻服务的新闻中心表示：«从长远来看，如果精心挑选宝石，年回报率确实可以接近百分之三十。但不要指望一年之内就能获得奇迹般的收益：市场波动剧烈，专业知识至关重要。如果没有专家的指导，很容易犯错»。 许多潜在投资者的热情也因进入这个市场的«准入门槛»之高而受挫：要认真进入这个领域，需要数千万卢布，一颗真正的投资钻石的价格就是如此。 专家补充说：«因此，财政部的建议听起来有些乐观，说得客气一点。事实上，不到百分之一的俄罗斯人投资于投资钻石。这是高净值客户的利基工具，而不是大规模的储蓄选择»。

目前，最有价值的是历史珠宝和粉红色钻石。 根据俄罗斯国家珠宝品牌协会主席库德林娜·玛丽娜 (Kudrina Marina)的说法，它们是唯一可以被视为投资品牌的品牌。 所有其他选项仅适用于节省可用资金。 她在接受费曼采访时指出：«我们经常看到和听到收藏品是如何出售的。 比如，一颗粉红色的钻石今天被认为是独一无二的，每克拉的价值为三百万美元。 是的，这是一项投资。 而我们在店里看到的是一种省钱，省钱»。

索尔恩采娃·安娜 (Solntseva Anna)